스택스 코인 STX 비트코인 스테이킹 확대와 제스트의 역할

비트코인 예치와 대출을 연결하는 제스트

제스트 프로토콜은 스택스에서 자산 예치와 담보 대출을 제공하는 디파이 플랫폼입니다. 은행의 예금과 대출처럼 자금을 맡기는 사람과 빌리는 사람을 연결하며, 예치·차입·상환은 스마트컨트랙트라는 프로그램을 통해 처리됩니다.

이용자가 지갑을 연결해 자산을 맡기면 설정된 금리와 담보 조건에 따라 거래가 실행됩니다. 디파이는 사람이 처리하던 반복적인 금융 업무를 자동화해 수작업에서 발생하는 실수와 관리 부담을 줄일 수 있습니다.

대출시장에 자산을 공급한 이용자는 차입자가 지급하는 이자를 받습니다. 차입자는 담보를 맡기고 필요한 자산을 빌리며, 담보 가치에 비해 빚이 커지면 담보 일부를 처분해 대출금을 회수하는 청산 절차가 작동합니다.

이번 비트코인 스테이킹 볼트는 이 대출 기능에 자동 운용을 결합한 상품입니다. 볼트는 여러 이용자의 자산을 모아 정해진 방식으로 운용하는 자금 풀입니다. 예치 자산을 담보로 활용하고 빌린 자산을 다시 스테이킹하는 과정을 묶어, 이용자가 여러 거래를 직접 관리하는 부담을 줄입니다.

볼트 이용이 확대되면 제스트의 대출 수요도 함께 늘어날 수 있습니다. 자산 공급자는 이자를 받을 기회를 얻고, 볼트는 대출 유동성을 활용해 운용합니다. 예치와 대출이 서로의 이용 수요를 만드는 구조입니다.

스택스의 온체인 활용을 넓히는 sBTC

sBTC는 비트코인을 스택스의 대출·거래·담보 서비스에서 사용할 수 있도록 연결하는 비트코인 연동 자산입니다.

BTC를 정해진 입금 경로로 보내면 sBTC 서명자들이 거래를 확인하고, 스택스에서 이에 대응하는 sBTC를 발행합니다. 서명자는 입출금을 검증하고 처리하는 참여자 집합으로, 기초 자산인 BTC의 관리도 맡습니다. BTC로 돌려받을 때는 출금을 신청한 뒤 서명자 처리와 비트코인 네트워크 확인을 거칩니다.

발행된 sBTC는 대출시장에 공급하거나 담보로 맡길 수 있고, 스테이킹 상품에도 사용할 수 있습니다. 비트코인 보유자는 같은 자산을 바탕으로 여러 금융 서비스를 선택할 수 있으며, 개발자는 sBTC를 받아들이는 새로운 상품을 구성할 수 있습니다.

이러한 활용이 늘어나면 스택스에서 예치와 대출, 자산 전환이 이루어지는 온체인 금융 활동도 확대될 수 있습니다. 온체인 활동은 블록체인에 기록되는 거래와 서비스 이용을 뜻합니다. 비트코인 자산이 실제 금융 서비스에 사용되면서 자산을 공급하려는 이용자와 활용하려는 이용자가 연결됩니다.

제스트와 Stacking DAO의 연동은 이 흐름을 보여주는 사례입니다. sBTC가 스테이킹 상품에 들어가 보상을 쌓고, 그 상품에서 받은 토큰이 다시 대출 담보로 사용됩니다. 한 서비스의 이용이 다른 서비스의 수요로 이어져 스택스 금융 생태계가 함께 성장할 기반을 만듭니다.

스테이킹 수익과 담보 활용을 연결하는 stBTC

stBTC는 Stacking DAO에 맡긴 sBTC와 그 위에 쌓이는 스테이킹 보상을 나타내는 토큰입니다. 이용자가 sBTC를 예치하면 stBTC를 받고, 이후 이 토큰을 당시 교환비율에 따라 sBTC로 상환할 수 있습니다. stBTC는 제스트와 같은 연동 서비스에서 담보로도 활용됩니다.

Stacking DAO는 맡겨진 sBTC의 일부를 출금에 대비해 남겨두고, 나머지를 스택스의 비트코인 스테이킹 구조에 참여시킵니다. 여기서 발생한 보상을 다시 운용에 더하면서 stBTC 한 개로 돌려받을 수 있는 sBTC의 양이 늘어납니다.

이용자는 보상을 받을 때마다 직접 다시 예치하는 과정을 줄일 수 있습니다. 보상이 재투자되어 쌓이고, 보유한 stBTC를 다른 금융 서비스에서도 활용할 수 있다는 점은 스테이킹 참여의 유인이 됩니다. 이러한 편의와 활용처의 확대는 새로운 예치자를 유치할 기반이 될 수 있습니다.

보상은 스택스 채굴자가 블록 생산 기회에 참여하기 위해 지출하는 BTC에서 나옵니다. Stacking DAO는 이 보상 구조에 참여하는 데 필요한 STX를 자사 상품의 기반 자산을 통해 제공합니다. 이용자는 sBTC를 맡기는 방식으로 참여하고, 관련 운용은 Stacking DAO가 처리합니다.

제스트 볼트는 이 stBTC를 담보로 sBTC를 빌려 추가 스테이킹에 활용합니다. 빌린 자금에서 얻는 보상이 차입 비용을 웃돌면 볼트 참여자의 추가 수익으로 이어질 수 있습니다. 동시에 대출시장에 sBTC를 공급한 이용자는 차입이자를 받습니다.

스테이킹과 대출이 연결되면서 한쪽에서는 자산을 공급하고, 다른 쪽에서는 그 자산을 활용하는 수요가 만들어집니다. 차입 수요가 커져 금리가 오르면 볼트의 비용도 증가하므로, 보상과 대출 유동성의 균형이 지속적인 상품 운영을 뒷받침합니다.

2026년 10월 5일 작성 기준, 제스트 공식 문서는 이 볼트의 목표 연 수익률을 6~8% APY로 안내합니다. 실제 수익률은 스테이킹 보상과 차입 비용, 시장 상황에 따라 달라집니다.

운용 자산의 회수와 출금 과정

2026년 10월 5일 작성 기준, 제스트 앱은 일반 출금에 30일의 대기 기간을 안내합니다. 출금을 신청하면 해당 지분이 출금 절차에 묶이고, 볼트는 빌린 자금을 갚으며 지급에 필요한 자산을 확보합니다.

예치 자산이 스테이킹과 담보 대출에 함께 사용되는 만큼, 출금도 운용 규모를 줄이는 과정과 연결됩니다. 지급액에는 지분 가격과 자금 확보 시점의 순자산이 반영됩니다. 순자산은 볼트가 보유한 자산에서 부채를 뺀 금액입니다.

볼트에서 지급하는 자산은 stBTC입니다. 이를 sBTC로 돌려받으려면 Stacking DAO의 상환 절차를 거치고, 비트코인 네트워크의 BTC로 받으려면 sBTC 출금 절차가 이어집니다. 각 단계의 유동성과 처리 시간, 비용이 최종 출금에 반영됩니다.

작성일 기준 제스트 앱은 운용 수익에 대한 성과수수료를 받지 않는 것으로 안내합니다. 차입이자와 거래·전환 비용 등을 제외한 수익에서 플랫폼의 성과 보수가 추가로 차감되지 않아 예치자의 비용 부담을 낮춥니다. 이러한 비용 구조는 자동 운용의 편의성과 함께 예치 참여를 유도하는 요인이 될 수 있습니다. 수수료와 출금 조건은 이후 변경될 수 있습니다.

이번 추가 한도 발표는 이러한 운용 상품에 참여할 수 있는 범위를 넓히려는 움직임입니다. sBTC로 연결된 비트코인 자산이 스테이킹과 대출에 활용되고, 그 이용이 다른 서비스의 수요로 이어지면서 스택스의 온체인 금융 활동이 확대될 수 있습니다.

출처

Zest 추가 한도 발표

Zest 스택스 대출시장

Stacks sBTC 구조

Stacking DAO stBTC 운용과 보상 구조

Stacks PoX 보상 구조

Zest 비트코인 스테이킹 볼트

Zest 목표 수익률과 수익 구조

Zest 입출금 조건

Zest 앱의 출금 및 수수료 안내